外汇市场的交易者和对手方是谁?(汇e站资讯)

外汇市场作者:佚名2024-05-19

温馨提示

感谢您一直以来的关注和支持。 关注后请尽快点击“热门公众号”,免费获取更多新资讯和交易体验~~~

惠e站信息

在上一篇文章中,我们介绍了什么是外汇,什么是外汇市场。 今天我们就来介绍一下外汇市场上的交易者和交易对手是谁?

外汇市场是一个零和甚至负和的交易市场。 零和意味着当你赚钱的时候,就意味着你的交易对手在赔钱; 负和是指交易者和银行作为中间人,你的每一笔交易,他们都会收取佣金和费用,所以你赚到的钱和你对手损失的钱并不完全一样,而且还有手续费。

【外汇市场的交易者有哪些? 】

外汇市场的参与者主要包括中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户。

外汇银行:一般包括中央银行指定或授权专门经营或兼营外汇业务的银行机构。 外汇银行有很多种。 最高的可能是顶级做市商银行或者国内一些小型银行。 中国民生银行等银行机构。 虽然都是外汇银行,但是却有很大不同。 做市商银行拥有定价权,而普通外汇银行可能没有太多发言权。

中央银行:除充当传统市场的监管者外,中央银行在外汇市场中的作用是通过买卖外汇对市场进行干预,以达到稳定利率和汇率的政策目的。

外汇经纪商:严格来说,外汇经纪商的作用是充当中介,仅代表客户买卖外汇。 但现在外汇经纪商将开始自营业务,成为客户的交易对手和市场参与者。

客户:这里的外汇市场的客户是外汇市场的直接客户。 他们可能是外汇银行的客户,例如旅行者和对冲基金。 前者是小型外汇银行股票市场,后者是大型对冲基金。 交易将通过做市银行进行。 此外,客户主要分为:交易性外汇交易者,如进出口商、国际投资者、旅行者等; 保值外汇交易者; 投机性外汇交易者。 在我国外汇保证金市场上,主要是投机外汇交易者,他们通过投机买卖差价来获取利润。

【外汇市场的交易对手有哪些? 】

那么外汇市场上的交易对手有哪些呢? 在很大程度上,这是一个交易对手市场。 在任何市场上,如果你想购买一种商品(外汇也可以看作是用货币购买一种商品,但这种商品是另一种货币),就必须有人在出售这种商品,否则这种商品就会被出售。 交易行为不会完成,因此这种交易的供需关系的数量可以称为流动性。

流动性比较好,意味着市场上买卖的数量充足,所以一般情况下,美元/欧元/英镑/日元等货币都有大量的买卖,流动性充足充足的。

正如我们一开始提到的,在外汇交易中,买家和卖家不可避免地会成为交易对手,就像一空一多一样,空头和多头形成交易对手。

外汇保证金市场在交易商处进行交易,交易量将出售给流动性整合提供商或较大的交易商,较大的交易商将其部分连接到银行间市场。 以交易者为例,他们对客户订单的处理决定了你的交易对手是谁。

1. 经纪商本身将成为客户的交易对手。

在外汇市场上,大多数甚至绝大多数交易者在交易中都会亏损。 为此,很多经纪商会选择自己接客户的订单,充当客户的交易对手。 如果客户盈利,经纪商就会亏损; 同时,如果客户亏损,经纪商就会盈利。 这就是我们通常所说的B-book做市模型。

2. 经纪商平台内的客户成为彼此的交易对手。

在经纪商平台内进行交易的客户很多,也会有持有相反仓位的客户外汇市场,即下相反的订单。 这个时候,很多券商平台都会进行小范围的内部撮合。 在这种情况下,您的交易对手是经纪商平台上的其他客户。

3. 经纪商的流动性提供者甚至更高一级

市场上纯A-book经纪商很少,但纯B-book经纪商也很少。

经纪商将为自己承担一些可能亏损的客户订单头寸; 同时房地产市场,它还将盈利客户的订单倾销给其流动性提供者。

与经纪商一样,流动性提供者可能是您的交易对手,可能在其内部平台上进行对冲,或者可能向您的交易对手发出订单。

但不得不说的是,最后做市商是在不断提供报价的。

因此,您的交易对手可以是经纪人、持有相反头寸的常规客户、流动性提供者、中型银行、做市银行。

我们说了这么多,我的对手是谁? 我们做了下面的图。 你会发现,在这张图中,每个参与交易的人都可能成为对方的对手。

从顶层来看,做市商银行不断提供报价,因此他们将是大家的最终对手。 但是,如果想要链接做市商银行,所需的资金量将会非常大。

做市商银行也是彼此的对手,其判断主要基于自身对市场的了解和风险控制。

做市商银行下的可能是一些普通的流动性提供者。 需要注意的是,做市商也是流动性提供者之一。 普通的流动性提供者会整合市场上的一些流动性。 当然,流动性提供者也会从事一些赌博行为。 否则,瑞郎事件也不会导致这么多流动性提供者遭受巨大损失。

而且这个市场的流动性往往是相互关联的,所以我的流动性最终还是来自于那些做市银行。

这个说法有道理吗?

显然,如果没有人接单,经纪商就不愿意当你的对手,流动性也不愿意当你的对手。 最终你的对手是做市商银行,当然这是市价单。

但通常情况下,你的订单无法进入做市商银行,因为它在去那里的过程中已经被消化了。

而且财经日历,在做市商与银行之间的间接流动性方面,一些大型券商通常也有自己的选择。 比如我的英镑和美国是和摩根大通相连的,而日本和美国可能是和花旗相连的。 经纪商通常不会针对每种货币与所有做市银行进行交互。 由于做市商银行业也要求经纪商有一定的交易量才能盈利,通常经纪商会选择几家为某种货币对提供流动性。

[结论]:

你的对手是谁重要吗?

这个市场上的每个人都可能是你的交易对手,每个持有与你相反仓位的人都是你的对手。

交易中最大的对手不是别人,而是我们自己。