外汇市场与期货和证券市场的本质区别及 24 小时不间断交易特点

外汇市场作者：佚名2024-05-27

外汇市场报告

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此外，外汇市场与期货和股票市场有着根本的不同，这也是其他市场的一个限制——交易在一天结束时中断，直到第二天早上才重新开始。因此，如果你在俄罗斯市场进行交易，而美国发生了一些重要的市场相关事件，那么当市场在早上开盘时，可能会与你预期的完全不同。

外汇市场全天24小时运作，一周的工作日内外币交易都不会中断，几乎每个时区（伦敦、纽约、东京、香港、悉尼等）都有交易员愿意提供外汇报价。

从 1971 年到几年前，这个市场真正的投资者是银行、跨国公司和大型经纪公司。如果一个独立的个人想在这个市场投资，他应该与银行合作，投入大约一百万美元，以满足获得 500 万到 1000 万美元交易的需求。经纪商的情况稍好一些，他们可以将最低保证金存款降低到 25 万美元。

然而，外汇市场已经向小投资者开放。与以前银行和经纪商要求的巨额资金相比，保证金要求已大大降低，最终允许大量个人与“大鲨鱼”一起玩。此外，小投资者可以利用互联网，而这在过去只有大型投资者才有可能。

投资理财没有绝对的盈利，外汇交易也一样，跟股票一样。外汇交易毕竟是理财，所以基础知识还是需要的，而且不是所有的外汇黄金公司都可以选，也不是所有的投资都能盈利。所以入门很重要。

入门

基础知识是必需的。

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2、选择主流的平台（受FSA或ASIC监管），意味着他们的操作和资金流转是规范、严肃的，保证我们的安全。英国FSA和ASIC的监管最为严格。

3. 熟悉外汇基础知识，选择英国或澳大利亚的平台，保障资金安全

4 交易时设置止损和控制仓位非常重要。

5.保持良好的心态。盈利是正常的。（注：你还需要了解一些基本的外汇知识。）对了。如果你是新手，可以免费在FXCM环球黄金交易所注册一个外汇模拟账户来试试。看看模拟外汇交易是怎么做的，慢慢你就懂了。

比如交易时间是什么，货币的英文名称是什么，开盘和收盘时间是什么。

在学习了入门准备之后，我们需要了解外汇黄金交易的时间表。首先了解交易时间，这对我们外汇交易市场的影响是比较大的。在学习了入门准备之后，我们需要了解交易市场时间表。

市场营业时间

主要国际外汇市场开盘、收盘时间（北京时间）：

新西兰惠灵顿外汇市场：4：00-12：00（冬令时间）；05：00-13：00（夏令时间）

外汇市场开市及收市时间

澳大利亚悉尼外汇市场：06：00-14：00（冬令时间）；07：00-15：00（夏令时间）

日本东京外汇市场：08：00-14：30

伦敦外汇交易时间_外汇交易时间_银行外汇交易时间

新加坡外汇市场：09:00-16:00

香港外汇市场：09：00-16：00

伦敦外汇市场：16：30-00：30（冬令时间）；15：30-23：30（夏令时间）

德国法兰克福外汇市场：14:00-22:00

纽约外汇市场：21：30-04：00（冬令时间）；20：30-03：00（夏令时间）

市场构成

1、有无形市场和有形市场，取决于市场是否有固定的场所。黄金市场的交易大部分是通过经纪人进行的。黄金市场对每个黄金经纪人的席位收取高额的费用。

2、按市场作用分为主导性黄金市场和区域性黄金市场。

3、按市场监管程度，有自由交易市场和限制交易市场。

4、按市场交易方式分，有现货市场、期货市场。

杠杆效应

外汇市场的杠杆效应在国内也相当普遍，交易者只需支付1%至10%的保证金，即可进行10至100倍的交易，甚至有保证金低至0.5%，最高可进行200倍的交易。由于杠杆式外汇交易对投资者的资金要求极低，可以无限期持仓，加上交易方式灵活，吸引了不少投资者。由于亚洲市场、欧洲市场、美洲市场存在时差，形成了一个24小时不间断运作的全球外汇市场，无论投资者身处何方，都可以在任何时间参与任何市场，外汇市场是一个没有时间和空间障碍的市场。

杠杆式外汇交易看似是一种低本钱投入的高风险金融杠杆交易工具，由于保证金交易的参与者只支付很小比例的保证金，导致正常的外汇价格波动被放大数倍甚至数十倍，这种高风险带来的收益与损失十分惊人。另一方面，国际外汇市场每天的交易量可达1万亿美元以上，涉及众多国际金融机构与基金，各国经济政策随时变化，各种突发事件时有发生，都可能成为汇率大幅波动的诱因。大型机构聘用大量人力资源，从各种渠道获取第一手信息，投资团队利用分析结果实时买卖获利。

杠杆式外汇交易的保证金金额虽然少，但实际涉及的资金却很大，外汇价格每日的波动也很大。投资者若对外汇走势判断失误，很容易血本无归。一旦遇到意外的市场行情，未能及时采取措施，不但会损失全部本金，还可能要支付差价。投资者切不可掉以轻心，在决定杠杆比例时，一定要了解其中的风险。

吸引投资报告

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流动性外汇市场每天吸收的资金量远远超过任何其他市场，高流动性是对投资者最强大的吸引力财经日历，这使得投资者可以根据当时的市场报价自由地开仓和平仓，并且几乎没有持仓数量的限制。

不停机对市场参与者的根本吸引力就在于其24小时不停机，在外汇市场中，参与者不需要像在很多其他市场那样等待对各种事件做出反应，但在外汇市场中，参与者不需要等待对各种事件做出反应。

灵活操作在外汇市场中，交易者可以按照所需的固定期限开设新仓位。

费用传统上，外汇市场没有佣金，除了自然的市场价差买卖。

精准报价由于市场流动性高，大多数交易可以按照统一的市场价格执行。这避免了期货和其他货币投资的不稳定性，在这些投资中，只有一定数量的资金才能在特定时间以市场价格进行交易。

发展历史报告

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银行外汇交易时间_外汇交易时间_伦敦外汇交易时间

外汇市场（FX 或 Forex）起源于 1973 年，但从埃及法老时代开始，货币种类就不断变化。虽然古巴比伦人被历史记载为最早使用纸币的人，但中东的货币交易商是世界上最早进行货币交易的商人，他们用一个国家的硬币兑换另一个国家的硬币。在中世纪，随着货币选择不断更新，人们开始对硬币以外的其他形式货币产生需求。这些纸质文件在当时被用作可兑换的第三方支付单据，使当时的商人和外贸商人能够轻松兑换外汇，从而繁荣了当地的经济。

历史沿革报告

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1944 年——布雷顿森林协定建立，帮助稳定了第二次世界大战后的全球经济。

1971 年——史密森协议成立，允许更大范围的货币波动。

1972 年——欧洲共同体试图摆脱与美元的挂钩，建立了欧洲共同浮动汇率制度。

1973年——史密森协议和欧洲共同浮动汇率机制崩溃，标志着自由浮动汇率机制的正式到来。

1978年——欧洲货币机制推进，试图彻底脱离美元。

1978年——国际货币基金组织正式开始管理自由浮动汇率。

1993年——欧洲货币体系的失败导致全球范围内自由浮动汇率的发展。

从中世纪外汇的早期到第一次世界大战，外汇市场一直保持着相当的稳定，没有太多的投机活动。然而第一次世界大战之后，外汇市场开始变得动荡，投机活动比以前增加了10倍以上。一般来说，大多数机构和公众并不认可外汇市场的投机活动。1931年大萧条和金本位制的崩溃，使得当时的外汇市场异常平静。1931年至1973年，外汇市场经历了一系列的变化。这些变化对当时的经济产生了很大的影响，当时外汇市场的投机活动很少。

布雷顿森林协定

1944年签署的布雷顿森林协定，旨在防止国家之间的货币外逃，限制国际货币投机，从而实现国际货币稳定。

该协议最终于1971年被废除，美元不再能兑换黄金。到1973年，主要工业国家的汇率都更加自由地浮动，主要受外汇市场货币供求关系调节。随着70年代交易量、交易速度和价格波动性全面增长，汇率每天都在波动，新的金融工具逐渐应运而生，实现了市场和贸易自由化。80年代，随着计算机及相关技术的出现，跨境资本流动加快，连接了亚洲、欧洲和美洲的时区。20年后财经日历，外汇交易量从80年代中期每天约700亿美元飙升至今天的每天1.5万亿美元。

浮动汇率报告

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1971年12月，史密森协定取代了布雷顿森林协定，该协定与布雷顿森林协定类似，但允许货币更自由地浮动。1972年，欧洲共同体为了摆脱长期与美元挂钩的局面，在西德、法国、意大利、荷兰、比利时和卢森堡之间建立了欧洲共同浮动汇率制度。该协定也与布雷顿森林协定非常相似，但允许货币价值更自由地浮动。

上述两个协议与布雷顿森林体系犯了类似的错误，1973年两个协议都崩溃了。1973年史密森协议和欧洲共同浮动汇率制度的崩溃，标志着汇率正式向自由浮动过渡的开始。这个过渡完全是偶然的，因为当时并没有其他新的协议可以替代它。各国政府可以自由地将本币钉住、半钉住或让汇率自由浮动。1978年，自由浮动汇率制度正式启动。

为了使欧洲摆脱对美元的依赖，欧洲货币体系于 1978 年 7 月成立。但与之前的所有协议一样，该体系于 1993 年崩溃。

主要货币的走势不再与其他货币的走势相关。任何希望交易货币的人都可以这样做。因此，银行、对冲基金、中间商和个人的投机行为应运而生。偶尔，各国政府的中央银行会干预汇率或试图将汇率推到他们想要的水平。然而，目前推动外汇市场的基本因素是供需因素。对于今天的外汇市场来说，自由浮动的汇率是理想的。如果未来我们的星球再次陷入类似于20世纪初的世界大战，外汇市场将受到怎样的影响？美元是否会继续像多年来一样扮演避风港的角色？只有时间才能告诉我们。

主要市场报告

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简要概述

国际清算银行每三年公布一次世界外汇交易量，1989年4月日交易量为6200亿美元，1992年4月日交易量为8800亿美元，1995年9月日交易量为1万亿美元，1998年日交易量为1.428万亿美元，2001年日交易量为1.4万亿美元，2004年日交易量为1.88万亿美元（相当于美国国债日交易量的4倍）。

伦敦外汇市场

伦敦外汇市场由经营外汇业务的银行、外国银行在伦敦的分支机构、外汇经纪商、其他经营外汇业务的非银行金融机构以及英格兰银行组成。伦敦外汇市场拥有英格兰银行牌照的外汇指定银行约300家，其中包括各大清算银行的海外分支机构。全球100家最大的商业银行几乎都在伦敦设有分支机构，为客户提供各种外汇服务，相互之间进行大规模的外汇交易。伦敦外汇市场有90多家外汇经纪商，这些外汇经纪商组成经纪商协会，主导着伦敦外汇市场的银行间交易。

伦敦外汇市场没有固定的交易场所，而是采用电传、电报、电话和电子计算机控制系统进行交易，因此是一个抽象的市场。市场内交易的货币几乎包括了所有可兑换货币，其中交易量最大的是英镑兑美元，其次是英镑兑欧元和日元。此外，美元兑欧元、欧元兑日元、日元兑美元等多边交易在伦敦外汇市场也很常见。

伦敦外汇市场的外汇交易种类包括即期外汇交易、远期外汇交易和掉期外汇交易。除外汇即期交易外，伦敦也是全球最大的外汇期货和期权交易市场。

纽约外汇市场

纽约外汇市场不仅是美国外汇业务的中心，也是全球最重要的国际外汇市场之一，按日交易量计算位居全球第二，也是全球美元交易的清算中心。

纽约外汇市场是一个抽象的外汇市场，通过电报、电话、电传、计算机终端等方式与国内外市场相联系，没有固定的交易场所。市场活动的参与者有联邦储备银行、美国各大商业银行的外汇部门、美国外汇银行的分支机构和代理机构、外汇经纪商、企业财团、个人等。联邦储备银行履行中央银行职能，与许多国家银行有互惠信贷协议，可以在一定限度内借入各种货币，干预外汇市场，维持美元汇率的稳定。纽约外汇市场中大型商业银行是最活跃的金融机构，外汇交易和支付都是通过其在国内外的分支机构和代理机构进行的。

纽约外汇市场由三部分组成，第一部分是银行与客户之间的外汇市场，第二部分是纽约银行之间的外汇市场，第三部分是纽约银行与外国银行之间的外汇市场。其中纽约银行之间的外汇市场是交易量最大的市场，占外汇市场总交易量的90%。因此，商业银行在外汇交易中占有极其重要的地位，外汇交易主要由商业银行来处理。

在业务经营上，美国没有外汇管制，任何美国商业银行都可以自由开展外汇业务。

纽约外汇市场交易的货币主要有欧元、英镑、加元、日元等。根据纽约储备银行的数据，纽约外汇市场交易量最大的是欧元，占40%，其次是日元23%，英镑19%，加元5%。

东京外汇市场

东京外汇市场伴随日本对外经济贸易的发展而发展，与日本金融自由化、国际化进程相联系。

在交易方式上，东京市场与伦敦、纽约市场类似，属于无形市场，交易采用电话、电报等电信方式完成。在外汇定价上，东京市场与欧洲大陆的德国、法国市场类似，采用“定价”方式，每个工作日上午10点，各大外汇银行进行交易，确定当日外汇价格。

从交易货币和种类来看，由于日本进出口贸易大多以美元结算，东京外汇市场90%以上为美元对日元的交易，日元对其他货币的交易较少；交易品种有即期、远期和掉期。即期外汇交易又分为当日银行对客户结算和次日银行间结算。东京外汇市场即期、远期交易占比不高，掉期业务量较大。其中，日元/美元掉期交易量最大。

香港外汇市场

香港是自由港，也是全球第五大外汇交易中心。市场正式开市时间为每天上午9点，但不少金融机构提前半小时就有市场行情。到下午5点，各大银行都已平掉当日外汇头寸，基本不再进行新的交易。一般下午5点即可视为收市时间。但实际上，不少机构在香港外汇市场收市后，仍继续在伦敦市场和纽约市场完成交易，直到纽约市场收市才停手。

香港外汇市场由两部分组成，第一部分是港元对外币的市场，包括美元、日元、欧元、英镑、加元、澳元、东南亚各国货币等主要货币，当然也包括人民币；第二部分是美元对外币的市场，该市场交易的目的是为了完成跨国公司、跨国银行的国际资金配置。

在香港外汇市场，美元是一切货币兑换的交易媒介，港币不能直接与其他外币兑换，必须先通过美元套利兑换成美元，再由美元兑换成所需的货币。

苏黎世外汇市场

苏黎世外汇市场没有外汇经纪商，所有外汇交易都是银行之间直接进行的。参与外汇交易的银行包括瑞士银行、瑞士信贷、瑞士联合银行等，以及外国银行在瑞士的分支机构、国际清算银行和瑞士中央银行、瑞士国家银行。外汇交易主要涉及瑞士法郎与美元之间的交易，以及通过美元与其他货币的交叉交易。因此，瑞士法郎对美元的汇率是苏黎世外汇市场的主要汇率，瑞士法郎对其他货币的汇率以美元计算。

法兰克福外汇市场

法兰克福是德国中央银行（德国联邦银行）所在地。法兰克福外汇市场分为定价市场和一般市场。定价市场由官方指定的外汇经纪商撮合，这些经纪商分属法兰克福、杜塞尔多夫、汉堡、慕尼黑和柏林五家交易所，接受各家银行的外汇交易。如果买卖不平衡，汇率就会不断变动，直到买卖相等，或由央行干预达到平衡，定价活动大约在中午12:45结束。德国联邦银行派出专业人员参与法兰克福外汇市场的交易活动，确定马克的官方价格。央行干预外汇市场的主要业务是美元对马克的交易，其中70%为即期外汇，30%为远期外汇。有时也干预外国货币之间的汇率变化。外汇经纪商除了撮合当地银行的外汇交易外，还随时与各国外汇市场保持联系，促进德国与世界各国之间的外汇交易。

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新加坡外汇市场

新加坡外汇市场伴随美元市场的发展而发展起来，是全球第四大外汇市场，日均交易量仅次于东京。新加坡外汇市场的主要参与者有外汇银行、外汇经纪商、商业客户和新加坡金融管理局。在新加坡外汇市场，银行间的交易是通过经纪商进行的，但外汇经纪商只被允许作为银行的代理人进行外汇交易，不能直接与拥有自有账户的非银行客户进行交易。新加坡银行与海外银行之间的外汇交易一般都是直接进行的。新加坡金融管理局参与外汇银行的监督管理和外汇市场的干预。

新加坡外汇市场是一个隐形市场，通常上午8点开市，下午3点收市

巴黎外汇市场

巴黎外汇市场由约15家大型商业银行及大量外汇经纪商组成，法兰西银行也是外汇市场的重要参与者，其宗旨是监督外汇市场，并在必要时进行市场干预，以维持法郎的稳定。

巴黎外汇市场是实物市场与无形市场的结合。实物市场的交易项目仅限于与客户进行的交易，并执行官方汇率，业务量不大。大部分实际交易仍在无形市场进行。与此相符，巴黎外汇市场分为两部分。一部分是每日定价市场，即法郎对主要国家货币的每日汇率由巴黎外汇交易所通过拍卖外汇来确定。另一部分是一般外汇市场，银行通过电话、电传等方式按照定价市场确定的价格进行交易。

历史状态报告

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1992年至1993年期货市场盲目发展期间，多家香港外汇经纪商未经批准进入内地开展外汇期货交易业务，吸引了大批国内企业和个人参与。

由于绝大多数国内参与者不了解外汇市场和外汇交易，盲目参与导致包括大量国有企业在内的大量损失。

1994年8月，中国证监会等四部委联合发文全面禁止外汇期货交易（保证金），此后管理部门对境内外汇保证金交易始终保持消极、严厉的打击态度。

1993年底，中国人民银行开始允许国内银行为个人开展外汇实盘交易。到1999年，随着股市的规范化，买卖股票的利润空间大大缩小，部分投资者开始进入外汇市场。国内外汇实盘交易逐渐成为一种新的投资方式，并进入快速发展阶段。据央视报道，外汇交易已成为除股票之外最大的投资市场。

相较于国内股市房地产市场，外汇市场更加规范和成熟，外汇市场日交易量约为国内股市的1000倍，因此尽管交易规则尚未完全符合国际惯例，但国内银行开通的个人即期外汇交易业务仍吸引着越来越多的参与者。

一般情况下，境内外汇投资者绝大多数参与的是境内银行的实时交易，而保证金交易由于在国内还未开通，且受国家外汇管制政策影响，境内投资者还需要等待一段时间。

区分股票报告

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很多人对股市很熟悉，也乐此不疲地谈论股市，而外汇市场对于大多数人来说，却是一个完全陌生的领域，如果把对股市的一些习惯性理解照搬到外汇市场上，会带来一些不必要的麻烦和困惑。

异空间

从外汇市场的特点我们可以看出外汇交易时间，外汇市场是全球性的市场，而股票市场是区域性的市场；外汇市场是无形的，而股票市场是有形的。经常有朋友问：这个报价是来自哪个市场的？这是受股票市场影响的。由于外汇市场是全球性的公开市场，所以不存在报价来自哪个市场的问题。我们看到的价格是这个市场最新的报价。虽然这段时间东京市场可能比较活跃，但也可能有来自纽约、伦敦、香港等其他地区的交易员在交易。因此很难确定报价来自哪个市场，也没必要知道。

标准不同

在股票市场，不同的区域市场有不同的市场规则和各自的特点，但在同一个市场，大家都遵循同一个标准。而在外汇市场，由于其全球性的特点，市场相当包容和自由。大家一起交易，遵循公平、自愿、诚信的原则。没有特殊的要求和规则。

不同的交易方式

标准化的股市都将拍卖和集中式搭配来完成，这反映出绝对的公平性，同一股票同时拥有不同的交易价格。其他愿意被双方殴打的人。这与股票市场完全不同。外汇市场没有呼叫拍卖规则和计算机集中的匹配规则。知道股票市场与外汇市场之间的这种差异，投资者不会因为银行之间报价的差异而感到惊讶。这完全是一种市场行为。

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