期货交易的“合约交易”、即合同交易，交易者之间的交易

所谓期货交易也称为“合约交易”，即合约交易。 交易者之间的交易相当于只是签订了一份合同（与股票交易不同，一旦交易发生，就意味着钱物结算了）。 合同将在未来确定。 也可以转让（所谓清算）； 维持合同权利的基础是保证金：如果保证金没有了，你就没有权利继续持有合同——当然，如果你以后再有保证金，你以后还可以继续玩（这是类似于打麻将的规则~）。

保证金一般占合同金额的5-20%。 因此，当市场波动5-20%时，一方的利润可能会翻倍，而另一方理论上就已经没钱了。 因此，期货投机的一个重要形式就是“强行平仓”——导致一方保证金不足，被迫“平仓”——俗称“平仓”——从而获利。 相对而言，由于短期内筹货的速度普遍慢于筹措资金的速度，因此期货挤压往往表现为“挤压多头”。 最直观的表现就是，当现货市场疲软，期货市场不降反升时，极有可能出现轧空。

保证金制度是如何实施的？

如果将期货保证金与购买楼花的保证金进行比较，不同之处在于，期货保证金主要不是购买房产“付款”的一部分，而是用于平衡房产时发生的波动（和事实）。多头和空头（或买方/卖方）方之间的任何时间。 收益与损失。 以天然橡胶为例：多空（或买/卖）双方在13700元完成成交后，当行情上涨至14100元时，相当于多方浮盈400元/手，空方浮动利润400元/手。 对于一手的浮动亏损，交易所必须随时将亏损方的亏损部分从其保证金账户转入盈利方的保证金账户（当然，手续费也必须从盈利方的保证金账户转入）双方）。 如果一方出现保证金值低于规定金额（注意：并不代表没钱了！），交易所有权强制平仓。

什么是按市价计价制度？

由于期货市场往往一日内波动较大，如果利用“瞬时”盈亏结果对一方实施“强制平仓”等行为，极有可能引发一方大量交易纠纷。一方面期货怎么玩，甚至可能导致整个交易根本无法正常进行； 因此，交易所一般采用“资金结算”（此处使用的词语），或者在收市前，或者在下一交易日开市前。 可能不太合适，我不太清楚应该如何定义）； 在规定时间内，保证金不足的一方不能及时补足保证金的，交易所将行使强行平仓的权力。 这就是所谓的按市值计价制度。

对冲

现货市场供需双方对未来某一时间的商品有买卖需求。 因为他们担心到时候的价格不利于他们的要求，所以他们愿意在期货市场上以当前价格出售/购买相同的数量。 期货合约锁定成本，这称为对冲。 套保分为买入套保和卖出套保两种。 卖出套保时，您可以向交易所申请质押注册仓单作为保证金财经网，无需准备全部所需保证金。 如果您从事买入套期保值，还可以向交易所申请质押其他证券作为保证金，而无需准备全部所需保证金。

期货市场与批发市场最大的区别在于，期货市场不以实物交割为主要目的和手段。 一旦出现大规模的实物交割，就意味着强制平仓实际上已经发生了。 因此，为了迫使实物交割量减少，交易所将采取一系列限制措施。 主要包括：大幅提高交割月份合约保证金比例、大幅提高交割费用等。

什么是“清算”？

由于市场瞬息万变，当投资者来不及补充保证金时，其账户上的保证金已不足以维持原有合约； 这种因保证金不足而强制平仓而导致的保证金“归零”俗称“强平”。

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2 期货简介

就像股票交易一样，购买会员席位是券商（证券公司）的事情，与投资者无关。

期货交易的最小单位是什么？ 与股票交易一样，也称为“手”。 只是不同品种、“手”的标准不同：比如天然橡胶期货，原来是5吨/手。

参与期货交易的几个步骤

1、开户：流程与股票开户相同；

2、注资：一般建议准备“最低单位”所需资本10倍以上为宜。 比如“最小单位”的费用是3000元，那么就准备30000元。

3、了解并熟悉各种交易系统及相关术语。

4.学习并掌握浮动盈亏的计算方法。

交易费用如何收取？

开仓时收取一半，平仓时收取一半。 标准因交易所或品种而异，大约相当于 2 或 3 个点的值。

期货合约中的“二月”和“八月”是什么意思？

指合约到期月份，也称交割月份。

关于“套利”：

例如，有人以13700元买入R308（2003年8月交割的天然橡胶合约），打算在R311卖出。 如果是同时完成，两者的价格差（也叫基准）一定很大。 盈利到什么程度？ 以下是涉及的一些费用：

将保证金投资于期货市场进行套利所产生的利息费用；

购买天然橡胶资金的利息支出；

8月至11月的仓储费用；

增值税：（销售价格-购买价格）X 0.17；

假设以上几项总含量为350元，则意味着当R308为13700元/吨、R311同时超过14050元/吨时，理论上，同时买入R308、卖出R311是一个肯定有利润。

如果你不急于“套现”，在此期间，只要R312的价格比R311高出一定程度，你就可以卖出R312股票市场，同时平掉你原来持有的R311合约。

我再介绍一个极端的例子（这是我1996年底为国储局设计的套利计划）：

储备局常年要囤积一定数量的天然橡胶。 如果想通过期货市场进行套利，那么同时不同合约之间的价差是多少才会有利可图呢？

一是“近”高点和“远”低点，二是先卖后买的操作行为。 以下是涉及的一些费用：

期货市场套利交易中保证金投资的利息支出；

销售天然橡胶回收资金的利息收入；

套利期间节省的存储费用；

减少缴纳增值税（销售价格 - 购买价格）X 0.17 的好处。

假设上述各项抵消正负内容后合计为250元，则意味着存在“空头套利”的机会。

（综上所述，一个完美的期货市场不容易出现恶性​​强制平仓——因为套利的存在会让“基差”保持在非常合理的比价状态。）

关于恶性挤压

恶性挤压最糟糕的行为就是弃市，也叫弃仓。 当挤兑主力感觉挤兑的风险已经累积到无法释放的地步时，就会迅速将自己持有的合约集中到几个“新”席位上（一般来说，席位的所有者可能不敢（其实整个强仓过程一直都是各个席位之间倒仓的过程）这样，强仓的“利润”和本金就倒出来了，只剩下“初始保证金”了——即维持保证金——保留在“新”席位上；一旦市场反转，就会立即出现保证金短缺的情况，因为此时“力量”的主力已经蒸发了（就像萨达姆·侯赛因一样）；前一段时间），所以很快就会出现由于没有阻力而导致的连续“停顿”，交易所很快就会发现这些“新”席位被“清算”了，席位“清算”的后果就是交易所。交易所为了保护自己，必然会要求“对手”平仓； 不过，“对手”这个时候脱离阵地还为时过早！ ！

结果，交易所面临这样的混乱：我们同意平仓吧。 双方均表示自己的合约仍处于亏损状态（整个市场突然找不到赚钱的席位）； 如果没有达成平仓协议，市场的运行方向将继续不利于交易所被迫承接的未来合约。 交易所怎么能负担得起...

外汇期货和指数期货：

我们通常所说的外汇期货也称为外汇（现货）保证金交易，是投资者与银行之间发生的即期外汇交易。 所谓行情，其实就是各个“报价行”之间的报价：买入价和卖出价； 当投资者“买入”时，银行相应地“卖出”。 直接与银行交易时，只有买卖价差（一般5-7个点，10个点是正常的；当市场变化特别快时，可能是30-50个点），并且没有手续费。 此外财经网，还可能涉及“利差”——即投资者买入和卖出货币之间的存款利息差异。

例如：A在2001年11月末看好美元兑日元汇率，因此卖出日元买入美元（即使投资者手头持有美元也可以进行此操作，因为“投资者持有的美元”只是保证金）； 如果你以124的价格卖出日元，买入相当于20万美元的美元，然后以134的价格买回日元，则相当于盈利200万日元——折合人民币12万元。 一般情况下，所需投资金额为等值外币人民币5万元。 （所需时间约为3--6个月）

股指期货直接将指数“货币化”。 例如，设（即人为调节）上证指数每个点的价值为200元/手。 当上证指数从1350点上涨到1500点时，投资者将有获利3万元的机会。