133只个人养老金基金面临“叫好不叫座”困境

上海证券报 中国证券网讯（记者 陈越）业绩稳健向好，但投资者认可度不高。 推出仅半年的个人养老基金就面临着“叫好不叫座”的困境。

6月份以来，随着市场的回暖，今年个人养老基金的平均业绩不仅成功“回正”，而且还呈现出逐步上升的趋势。 Choice统计显示，截至6月15日外汇市场，133只仅有业绩数据的个人养老基金Y股今年平均回报率为0.6%，其中70%以上的产品实现了正回报。 与普通股票型基金和偏股型基金相比财经日历，混合型基金今年的平均收益率分别为1.05%和-0.59%。

但对于投资者来说，“体感”却完全不同。 自2022年推出个人养老基金以来，去年年底第一波存入个人养老金、购买个人养老基金的投资者刚刚尝到了年初产品净值上涨的“甜头”今年才遭遇了长达数月的回撤，虽然回撤幅度有限，但依然让原本信心满满的投资者感到心灰意冷、心灰意冷。

“从11月份开户到春节前后，我买的个人养老基金已经赚了8点多了，当时我的感觉真好，我想以后每年都会继续买。” “没想到春节过后，产品净值一路下跌，到现在，我不仅损失了所有收益，还损失了好几分本金。”赵先生（化名）告诉记者。

赵先生的经历并非孤例。 事实上，从2月1日到6月15日，受股市拖累，133只个人养老基金中有110只出现负收益。 权益比例较高的养老目标日期基金成为“重灾区”，其中12只产品回撤超过5%，部分产品回撤超过10%。

对此，建信资本量化投资部FOF投资负责人江华解释，个人养老金制度的设计决定了它是长期基金，因此个人养老金产品首先需要具备对抗通货膨胀。

“养老母基金普遍配置权益类资产，但Y股诞生半年多以来，国内权益市场缺乏赚钱效应。作为大部分养老母基金的权益工具，偏股的表现混合型基金弱于宽基指数，所以上半年养老基金整体表现一般，但我们认为这是一个短期现象，从长期来看，我们有坚定的态度。对中国权益类资产抗通胀能力充满信心。”蒋华表示。

对于个人投资者来说，如何更好地配置个人养老基金？ 对此，兴证环球基金FOF团队认为，养老金投资布局可参考以下几大原则：一是注重资产配置； 第二，注重多元化； 第三，根据个人生命周期动态调整资产配置比例。 个人养老基金是个人资产配置时考虑的重要选择，因为它可以在争取资产配置收益的同时，相对有效地控制投资组合波动。

华夏基金资产配置部总监、基金经理徐黎明建议，投资者可以通过固定投资不断努力积累退休资产。 此外，配置时机也会对远期回报产生较大影响。

“养老资产是长期投资，要分散资金积累的压力养老金基金，定投是比较好的方式。在定投初期，决定最终投资结果的核心因素是本金的积累速度财经网，而不是短期的积累。”因此，建议投资者尽早开始定投，此外，当前市场正处于波动周期的相对低位阶段，估值水平也处于相对较低的水平。 A股市场，如果有闲置产能，可以考虑加大本金投入。” 徐黎明说道。