（重磅）个人养老金可以买哪些产品？（关系到每个人）
近期个人养老金制度又有新进展！
6月24日，中国证监会就《公开募集个人养老金投资证券投资基金业务管理暂行规定（征求意见稿）》（以下简称《暂行规定》）向社会公开征求意见）。 此次个人养老金制度配套政策涉及公共基金细则。
对于投资者来说，个人养老基金可以购买哪些产品？ 是否有任何折扣？ 今天小欧就为大家解答所有新政策内容。
养老金目标基金
成为个人养老金投资“排头兵”
在4月发布的《关于促进个人养老金发展的意见》中（《一文看懂个人养老金制度！内含详细问答》），个人养老金实行个人账户制度。 通过个人养老金账户，普通老百姓可以自行选择适合的养老产品投资。
对于普通民众的养老基金，这份《暂行规定》是公募基金领域出台的配套政策，公布了更多可投资养老金产品的细节。 小欧总结了几个亮点供大家参考。
01
优先纳入养老金目标基金
《暂行规定》的发布，意味着个人养老金投资将真正落地，其中养老目标基金初期将实行公开发行。 《暂行规定》中，按照《意见》“根据实际情况分步实施，选择部分城市试行一年，然后逐步推广”的要求，个人养老金制度试行阶段，拟首先纳入5000万元以下的养老目标基金。
全面推出后，将逐步纳入中国证监会规定的股票型基金、混合型基金、债券型基金、FOF等投资风格稳定、投资策略明确、长期业绩良好、经营稳健合规的基金，适合长期投资。 也就是说，试点第一年，投资者的个人养老金账户可以投资于具有一定规模优势的养老目标基金。 未来，可投资产品范围将进一步扩大，满足投资者更加多元化的投资需求。
（图片摘自《公募证券投资基金投资个人养老金业务管理暂行规定（征求意见稿）》）
02
个人养老金投资养老目标基金有优惠利率
《暂行规定》指出，通过个人养老金账户投资的基金份额不收取销售服务费，管理费、托管费可实行优惠费率，免收认购费等销售费用（法定应缴纳的费用）。收取并计入基金资产（不含费用），免除认购限制，并采取股息再投资的收益分配方式，这也鼓励投资者长期持有。
03
定期股息、支付等细节与长期持有相匹配。
为鼓励长期、分期收款行为，基金管理人可以在投资策略、收益分配、赎回机制、基金转换等方面作出特殊安排，包括但不限于定期分红、定期兑付、固定赎回等。
（图片摘自《公募证券投资基金投资个人养老金业务管理暂行规定（征求意见稿）》）
此外，为保障个人养老金投资稳健运行，《暂行规定》还对基金销售机构在经营指标、公司治理、合规和内部控制等方面提出了要求，如“需要满足近四个季度末股票型基金和混合型基金的要求”。 基金持有规模不得低于200亿元，其中强调个人投资者持有的股票型基金和混合型基金规模不得低于50亿元。”
个人养老金账户的推出，标志着个人养老金新时代的到来。 在众多金融产品中，养老目标基金为何能在初期率先公开发行？
养老金FOF更注重稳健的养老金投资
养老目标基金有非常明确的投资目的——追求养老金资产长期稳定的增值，适合对自身养老金规划和投资需求有明确规划的投资者。
01
养老金FOF市场认可度高
市场对养老目标基金的需求反映在数据中。 从国内养老FOF的发展历程来看，国内第一批养老目标基金于2018年推出，从2018年到2022年一季度末，养老目标基金规模从不到10只目前已突破1200亿元。 从数量上看，目前有89只养老金目标日期基金和111只养老金目标风险基金。
（数据来源：wind、基金定期报告，截至2022年1月31日）
02
养老金FOF是一种追求低波动、力求稳定的投资产品。
养老金投资从投资者购买基金到退休可能需要数十年的时间，投资周期较长。 该基金追求相对安全稳定的目标，需要长期稳定的运作方式。
从养老目标基金设计的角度来看，该类产品将投资分散到多个不同风格的基金中，并在基金多元化投资的基础上进行二次分散化投资，有望降低非系统性风险，满足风险控制养老基金的需求。
养老金目标基金自成立以来2019-2021整个财年的业绩统计。 虽然养老目标基金的收益优势相对于偏股混合型基金并不明显，但基金并不是收益率越高越好。 如果一只基金的波动非常大，投资者可能无法忍受短期波动而选择赎回，从而错失长期回报。 养老金目标基金波动幅度较低，投资者有望在养老金投资方面拥有更好的持有体验。
尤其是在市场相对波动的时期，养老目标基金的稳定性优势明显。 例如，2020年和2021年，养老目标基金平均收益率分别为24.12%和4.79%，均超过同期沪深300指数的涨跌幅。 。
（数据来源为基金定期报告，中欧基金整理。截至2021年12月31日，2019年统计的基金是2018年底前设立的，以此类推；平均收益计算公式为“样本基金之和”区间收益率/样本数”；指数数据来源wind；中欧基金统计）。
03
养老金目标基金可以帮助投资大额资产配置
市场风格在变化，资产在轮换。 我们需要把握不同时期各主要类型资产、行业的投资机会，实现跨周期的机会。
市场上有近万种基金产品。 对于不同的基金如何匹配不同的市场风格以及如何设定投资比例，很多朋友都有些困惑或无从下手。 然而，关注养老金目标基金相对容易。 如果清楚了解自己的风险承受能力，可以选择与风险水平（稳定/平衡/激进）相对应的养老金目标风险基金； 如果知道自己的退休日期，还可以选择相应的养老金目标日期基金，如Pension 2035/2045/2050基金等，覆盖多个年龄段投资者的需求。
此外，退休投资是一种可持续数十年的投资方式。 在这个长期的投资过程中，投资者可能会忘记调整自己的资产配置计划基金经理，或者可能因为缺乏时间或专业知识而没有调整仓位。 不过，养老金目标日期基金这样的产品可以解决这个问题。 随着持有人退休目标日期的临近，养老目标日期基金不断降低风险资产的投资比例，以满足不同年龄持有人风险偏好的变化。
04
养老金目标基金专为退休投资而设计
与普通公募基金相比养老金基金，养老目标基金属于“定制化”的个人养老投资类别。 《养老金目标证券投资基金指引（试行）》文件中，对基金管理人和基金管理人匹配长期养老金投资设定了约束条件。 例如，要求基金管理人具有至少2年以上的证券投资经验以及稳定、良好的历史投资业绩。
基金管理人管理养老金目标基金的要求
（图片摘自《养老目标型证券投资基金指引（试行）》）
此次出台的《暂行规定》还对养老目标基金、基金公司、销售机构等的资质和内部管理制度进行了严格规定，相当于国家用一系列政策帮助投资者进行二次筛选。淘汰那些长期投资能力较强的人。 拥有强大的管理机构和具有竞争力的养老目标基金，让专业的人做更专业的事，争取养老基金的稳定运营。
养老目标基金近年来发展迅速。 他们的设计初衷是支持第三支柱的发展。 《暂行规定》宣布财经日历，个人养老金投资初期，养老金目标基金为公开发行，表明国家层面认识到此类产品能够满足普通百姓的养老金投资需求，帮助更多投资者建立了自己的养老基金。养老金计划。 养老金对每个人来说都至关重要。 此类产品的目标是稳步增加价值。 建议投资者保持专注股票市场，进行长期投资。
资金有风险，投资需谨慎。 上述材料不作为任何法律文件。 基金管理人承诺按照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 投资者应仔细阅读相关基金合同、招募说明书、产品信息摘要等批准文件，了解基金的风险和收益特征，并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验等判断该基金是否适合投资者，适合您风险承受能力的资产状况等。 我国资金运作时间较短，无法反映股市发展的各个阶段。 基金过往业绩并不能预测其未来业绩，管理人管理的其他基金也不构成基金业绩的保证。
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